Comparador de Renda Fixa
"Esse CDB paga 100% do CDI e a LCI só 90% — o CDB é melhor, né?" (Quase sempre a resposta é não, e é aí que o gerente conta com a sua pressa.) Como a LCI é isenta de imposto e o CDB não, comparar os percentuais brutos é comparar coisas diferentes. Esta ferramenta coloca tudo no mesmo idioma: quanto sobra no seu bolso.
Comparador de Renda Fixa
Tesouro Selic e Poupança são calculados automaticamente. IR do período: 17,50% (720 dias).
LCI / LCAMelhor opção
90% do CDI · isento de IR
≈ rende como um CDB de 109% do CDI
Líquido a.a.
9,45%
90% do CDI
Valor final
R$ 59.897
2
CDB
100% do CDI · tributável
Líquido a.a.
8,74%
83% do CDI
Valor final
R$ 59.117
3
Tesouro Selic
Selic − 0,20% custódia · tributável
Líquido a.a.
8,65%
82% do CDI
Valor final
R$ 59.026
4
Poupança
0,5% a.m. + TR · isento
Líquido a.a.
6,17%
59% do CDI
Valor final
R$ 56.358
No seu cenário, LCI / LCA entrega o maior valor líquido. Repare que uma isenta pode superar uma tributável mesmo pagando um percentual do CDI menor — porque o imposto não come o rendimento. Considera prazo acima de 30 dias (sem IOF) e desconsidera a TR da poupança.
Conteúdo da Página
Por que não dá para comparar só o % do CDI#
O CDI é a régua da renda fixa: quase todo produto rende "um percentual do CDI". O problema é que dois produtos com o mesmo percentual podem entregar valores líquidos bem diferentes, porque a tributação muda tudo. Olhar só para o número bruto do panfleto é o erro mais comum — e o mais caro.
Como cada produto é tributado#
- CDB: paga imposto de renda pela tabela regressiva (de 22,5% a 15%, conforme o prazo). Protegido pelo FGC.
- LCI / LCA: isentos de IR para pessoa física. É a vantagem que faz uma taxa menor render mais.
- Tesouro Selic: acompanha a taxa Selic, tem liquidez diária, mas paga IR regressivo e uma taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano.
- Poupança: isenta de IR, mas presa a uma regra fixa (0,5% ao mês + TR quando a Selic está acima de 8,5%). Quase sempre a que menos rende.
O conceito da taxa equivalente#
Para comparar um isento com um tributável de forma justa, "elevamos" a taxa do isento ao seu equivalente bruto:
Taxa equivalente = % do CDI isento ÷ (1 − alíquota de IR)
Uma LCI de 90% do CDI, num prazo acima de 720 dias (IR de 15%), equivale a:
90% ÷ 0,85 = 105,9% do CDI
Ou seja: essa LCI rende o mesmo que um CDB de 105,9% do CDI. Se o CDB que te ofereceram paga menos que isso, a LCI ganha — apesar do número menor no papel.
Exemplo prático#
R$ 50.000 por 2 anos, com CDI a 10,5% ao ano:
- CDB 100% do CDI (tributável, IR 17,5%): rende bruto, mas o imposto tira uma fatia do ganho.
- LCI 90% do CDI (isenta): rende um pouco menos no bruto, mas fica com tudo.
Ao rodar os números na calculadora, a LCI isenta de 90% costuma superar o CDB de 100% em valor líquido final — exatamente o que a taxa equivalente já anunciava. É por isso que a pergunta certa nunca é "quantos % do CDI?", e sim "quanto sobra depois do imposto?".
Perguntas Frequentes (FAQ)#
LCI de 90% do CDI rende mais que CDB de 100% do CDI?
RespostaGeralmente sim. Como a LCI é isenta de imposto de renda e o CDB não, uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de cerca de 106% do CDI (para prazos acima de 2 anos). Ou seja, a LCI com percentual menor costuma entregar mais dinheiro líquido no fim.
Como comparar renda fixa isenta com tributável?
RespostaUse a taxa equivalente: divida o percentual do CDI da aplicação isenta por (1 menos a alíquota de IR). Isso mostra qual percentual do CDI um produto tributável precisaria pagar para empatar com o isento.
O Tesouro Selic é melhor que a poupança?
RespostaNa prática, quase sempre. Mesmo pagando IR e a taxa de custódia de 0,20% ao ano da B3, o Tesouro Selic costuma render mais que a poupança, além de ter liquidez diária e risco soberano (o mais baixo do mercado).
Qual é o investimento de renda fixa que mais rende?
RespostaDepende do percentual oferecido, do prazo e da tributação de cada um — não existe vencedor fixo. Por isso o comparador calcula o valor líquido final de cada opção no seu cenário específico, em vez de dar uma resposta genérica.