Calculadora de Rentabilidade Real
"Rendeu 12% no ano!" — ótimo, mas quanto disso você realmente ganhou? Depois que o Leão morde uma parte e a inflação come outra, aquele número bonito costuma encolher para menos da metade. (É por isso que sua conta pode subir e seu poder de compra ficar parado no mesmo lugar.)
Calculadora de Rentabilidade Real
Há quanto tempo o dinheiro ficará aplicado?
Rentabilidade real (após IR e inflação)
5,45%a.a.
Rentabilidade nominal12,00%
Imposto de renda (15,00%)− 1,80%
Líquida de IR10,20%
Inflação (IPCA)− 4,50%
Saldo em 1 ano
R$ 11.020
Em poder de compra
R$ 10.545
A rentabilidade real é o que de fato aumentou o seu poder de compra. É esse número — não o nominal — que faz seu patrimônio crescer de verdade.
Ganho de verdade = o que sobra depois do imposto e da inflação
Conteúdo da Página
O que é rentabilidade real#
A rentabilidade nominal é o número que aparece no extrato — os "12% ao ano". Já a rentabilidade real é o que sobra depois de descontar o imposto de renda e a inflação. É ela que responde à única pergunta que importa: o meu dinheiro passou a comprar mais coisas do que antes?
Se um investimento rende 8% no ano, mas a inflação foi de 8%, sua rentabilidade real foi zero — você tem mais dinheiro no papel, mas exatamente o mesmo poder de compra. (Correu para ficar parado.)
Como o cálculo é feito#
A conta tem duas etapas, e a ordem importa:
1. Desconta o Imposto de Renda (para aplicações tributáveis, pela tabela regressiva — quanto mais tempo aplicado, menos imposto):
- Até 180 dias → 22,5%
- 181 a 360 dias → 20%
- 361 a 720 dias → 17,5%
- Acima de 720 dias → 15%
Aplicações como LCI, LCA, CRI, CRA e poupança são isentas de IR para pessoa física — por isso a calculadora tem o botão de isenção.
2. Desconta a inflação pela fórmula de Fisher (que não é uma simples subtração):
Rentabilidade Real = [ (1 + rentabilidade líquida) ÷ (1 + inflação) ] − 1
Exemplo prático#
Imagine R$ 10.000 num CDB que rendeu 12% no ano, com IPCA de 4,5% e prazo acima de 2 anos (IR de 15%):
- Rentabilidade nominal: 12,00%
- Desconto de IR (15% sobre o ganho): a rentabilidade líquida cai para 10,20%
- Desconto da inflação: (1,102 ÷ 1,045) − 1 = 5,45% de rentabilidade real
Ou seja: dos "12%" comemorados, o ganho real de poder de compra foi de 5,45%. Seus R$ 10.000 viraram R$ 11.020 no bolso, mas valem como R$ 10.545 em poder de compra de um ano atrás.
Por que não basta subtrair a inflação#
Muita gente faz "12% − 4,5% = 7,5%" e para por aí. Erra em dois pontos: esquece o imposto e usa uma subtração que superestima o resultado. A inflação corrói o valor sobre o montante já corrigido, não sobre o valor inicial — por isso a divisão da fórmula de Fisher dá um número um pouco menor e correto. Em cenários de juros e inflação altos, essa diferença deixa de ser detalhe.
Perguntas Frequentes (FAQ)#
Qual a diferença entre rentabilidade nominal e real?
RespostaA rentabilidade nominal é o percentual bruto que o investimento rendeu, como aparece no extrato. A rentabilidade real é o que sobra depois de descontar o imposto de renda e a inflação — ou seja, o quanto seu poder de compra de fato aumentou.
Como calcular a rentabilidade real descontando a inflação?
RespostaUsa-se a fórmula de Fisher: rentabilidade real = [(1 + rentabilidade líquida) ÷ (1 + inflação)] − 1. Primeiro desconta-se o imposto de renda do rendimento e depois aplica-se essa fórmula com a inflação do período (IPCA).
Rentabilidade real pode ser negativa?
RespostaSim. Quando a inflação somada ao imposto supera o rendimento nominal, a rentabilidade real fica negativa. Isso significa que, apesar de ver o saldo subir, você está perdendo poder de compra — algo comum na poupança em períodos de inflação alta.
A rentabilidade real considera o imposto de renda?
RespostaNesta calculadora, sim. Para aplicações tributáveis, ela desconta o IR pela tabela regressiva antes de descontar a inflação. Para aplicações isentas (LCI, LCA, CRI, CRA e poupança), basta ativar o botão de isenção e apenas a inflação é descontada.